股票简称：环旭电子 股票代码：601231
债券简称：环旭转债 债券代码：113045
海通证券股份有限公司
对于环旭电子股份有限公司
公开荒行可调遣公司债券
第二次临时受托搞定事务评释
（2024 年度）
债券受托搞定东说念主
（上海市广东路 689 号）
二〇二四年十一月
进攻声明
本评释依据《公司债券刊行与来回搞定目的》《公司债券受托搞定东说念主执业行
为准则》
《环旭电子股份有限公司公开荒行可调遣公司债券召募证实书》
（以下简
称《召募证实书》）
《环旭电子股份有限公司与海通证券股份有限公司之环旭电子
股份有限公司 2021 年可调遣公司债券受托搞定公约》（以下简称《受托搞定协
议》）等联系公法、公开信息袒露文献以及环旭电子股份有限公司（以下简称公
司、环旭电子或刊行东说念主）出具的联系证实文献以及提供的联系贵寓等，由受托管
理东说念主海通证券股份有限公司（以下简称受托搞定东说念主、海通证券）编制。
本评释不组成对投资者进行或不进行某项举止的推选主张，投资者搪塞联系
事宜作念出寂然判断，而不应将本评释中的任何内容据以手脚海通证券所作的承诺
或声明。在职何情况下，未经海通证券书面许可，不得将本评释用作其他任何用
途。
海通证券手脚环旭电子公开荒行可调遣公司债券（债券简称：环旭转债，债
券代码：113045，以下简称“本次可转债”）的受托搞定东说念主，捏续密切爱护对债
券捏有东说念主权益有紧要影响的事项。凭据《公司债券刊行与来回搞定目的》《公司
债券受托搞定东说念主执业举止准则》《可调遣公司债券搞定目的》等联系公法，本次
可转债《受托搞定公约》的商定以及刊行东说念主的联系公告，现就本次可转债紧要事
项评释如下：
一、本次可转债基本类型
（一）本次刊行证券的类型
本次刊行证券的种类为可调遣为公司 A 股股票的可调遣公司债券，该可转
债及畴昔调遣的 A 股股票在上海证券来回所上市。
（二）刊行限制
本次刊行的可转债总和 345,000 万元，共计 3,450,000 手（34,500,000 张）。
（三）票面金额和刊行价钱
本次刊行的可调遣公司债券按面值刊行，每张面值为东说念主民币 100 元。
（四）债券期限
本次刊行的可转债期限为自觉行之日起 6 年，即 2021 年 3 月 4 日至 2027 年
（五）票面利率
第一年 0.10%，第二年 0.20%，第三年 0.60%，第四年 1.30%，第五年 1.80%，
第六年 2.00%。
（六）还本付息的期限和神志
本次刊行的可转债接管每年付息一次的付息神志，到期清偿统统未转股的可
转债本金并支付终末一年利息。
年利息指可转债捏有东说念主按捏有的可转债票面总金额自可转债刊行首日起每
满一年可享受确当期利息。
年利息的推敲公式为：I=B×i，其中：
I：指年利息额；
B：指本次刊行的可转债捏有东说念主在计息年度（以下简称“往时”或“每年”）付
息债权登记日捏有的可调遣公司债券票面总金额；
i：指可调遣公司债券确往时票面利率。
（1）本次刊行的可调遣公司债券接管每年付息一次的付息神志，计息肇始
日为可调遣公司债券刊行首日。
（2）付息日：每年的付息日为本次可转债刊行首日起每满一年确当日。如
该日为法定节沐日或休息日，则顺延至下一个责任日，顺延手艺不另付息。每相
邻的两个付息日之间为一个计息年度。
转股年度谈论利息和股利的包摄等事项，由公司董事会凭据联系法律法例及
上海证券来回所的公法笃定。
（3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一来回日，
公司将在每年付息日之后的五个来回日内支付往时利息。在付息债权登记日前
（包括付息债权登记日）苦求调遣成公司股票的可转债，公司不再向可转债捏有
东说念主支付本计息年度及以后计息年度的利息。
（4）可调遣公司债券捏有东说念主所获取利息收入的应付税项由捏有东说念主承担。
（七）转股期限
本次刊行的可转债转股期自可转债刊行限定之日（2021 年 3 月 10 日，即募
集资金划至刊行东说念主账户之日）起满 9 个月后的第 1 个来回日起至可转债到期日止
（即 2021 年 12 月 10 日至 2027 年 3 月 3 日止）。
（八）转股股数笃定神志以及转股时不及一股金额的处奢睿商
本次刊行的可转债捏有东说念主在转股期内苦求转股时，转股数目 Q 的推敲神志
为：Q＝V/P，并以去尾法取一股的整数倍，其中：V 为可转债捏有东说念主苦求转股的
可转债票面总金额；P 为苦求转股当日灵验的转股价。
可转债捏有东说念主苦求调遣成的股份须是一股的整数倍，转股时不及调遣为一股
的可转债余额，公司将按照上海证券来回所等部门的谈论公法，在可转债捏有东说念主
转股当日后的 5 个来回日内以现款兑付该部分可转债的票面余额偏激所对应的
当期应计利息。
（九）转股价钱的笃定偏激治愈
本次刊行的可转债的运行转股价钱为 20.25 元/股，不低于召募证实书公告日
前二十个来回日公司股票来回均价（若在该二十个来回日内发生过因除权、除息
引起股价治愈的情形，则对治愈前去未来的来回均价按经由相应除权、除息治愈
后的价钱推敲）和前一个来回日公司股票来回均价。
前二十个来回日公司股票来回均价=前二十个来回日公司股票来回总和/该
二十个来回日公司股票来回总量；前一来回日公司股票来回均价=前一来回日公
司股票来回额/该日公司股票来回量。
在本次刊行之后，若公司发生派送红股、转增股本、增发新股（不包括因本
次刊行的可调遣公司债券转股而加多的股本）、配股以及派送现款股利等情况，
将按下述公式进行转股价钱的治愈（保留少许点后两位，终末一位四舍五入）：
派送红股或转增股本：P1=P0/(1+n)；
增发新股或配股：P1=(P0+A×k)/(1+k)；
上述两项同期进行：P1=(P0+A×k)/(1+n+k)；
派送现款股利：P1=P0-D；
上述三项同期进行：P1=(P0–D+A×k)/(1+n+k)。
其中：P1 为治愈后转股价；P0 为治愈前转股价；n 为送股或转增股本率；A
为增发新股价或配股价；k 为增发新股或配股率；D 为每股派送现款股利。
当公司出现上述股份和/或鼓励权益变化情况时，将纪律进行转股价钱治愈，
并在中国证监会指定的上市公司信息袒露媒体上刊登转股价钱治愈的公告，并于
公告中载明转股价钱治愈日、治愈目的及暂停转股期间（如需）。当转股价钱调
整日为本次刊行的可调遣公司债券捏有东说念主转股苦求日或之后、调遣股份登记日之
前，则该捏有东说念主的转股苦求按公司治愈后的转股价钱践诺。
当公司可能发生股份回购、并吞、分立或任何其他情形使公司股份类别、数
量和/或鼓励权益发生变化从而可能影响本次刊行的可调遣公司债券捏有东说念主的债
权益益或转股繁衍权益时，公司将视具体情况按照公说念、平允、公允的原则以及
充分保护本次刊行的可转债捏有东说念主权益的原则治愈转股价钱。谈论转股价钱治愈
内容及操作目的将依据那时国度谈论法律法例及证券监管部门的联系公法来制
订。
（十）转股价钱的向下修正
在本次刊行的可转债存续手艺，当公司 A 股股票在职意勾通 30 个来回日中
至少有 15 个来回日的收盘价低于当期转股价钱的 80%时，公司董事会有权提倡
转股价钱向下修正有蓄意并提交公司鼓励大会审议表决。
上述有蓄意须经出席会议的鼓励所捏表决权的三分之二以上通过方可实施。股
东大会进行表决时，捏有本次刊行的可转债的鼓励应当闪避。修正后的转股价钱
应不低于该次鼓励大会召开日前 20 个来回日公司 A 股股票来回均价和前一个交
易日公司 A 股股票来回均价之较高者。
若在前述 30 个来回日内发生过转股价钱治愈的情形，则在治愈前的来回日
按治愈前的转股价钱和收盘价钱推敲，在治愈后的来回日按治愈后的转股价钱和
收盘价钱推敲。
如公司决定向下修正转股价钱，公司将在中国证监会指定的上市公司信息披
露媒体上刊登联系公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股的手艺等。从股
权登记日后的第一个来回日（即转股价钱修正日）动手规复转股苦求并践诺修正
后的转股价钱。若转股价钱修正日为转股苦求日或之后，调遣股份登记日之前，
该类转股苦求应按修正后的转股价钱践诺。
（十一）赎回条件
在本次刊行的可转债期满后五个来回日内，公司将按债券面值的 108.00%
（含终末一期利息）的价钱赎回未转股的可转债。
在本次刊行的可转债转股期内，当下述两种情形的苟且一种出当前，公司董
事会有权决定按照债券面值加当期应计利息的价钱赎回一说念或部分未转股的可
转债：
（1）在本次刊行的可转债转股期内，要是公司 A 股股票勾通 30 个来回日
中至少有 20 个来回日的收盘价钱不低于当期转股价钱的 130%（含 130%）。
（2）当本次刊行的可转债未转股余额不及 3,000 万元时。
当期应计利息的推敲公式为：IA=B×i×t/365，其中：
IA：指当期应计利息；
B：指本次刊行的可转债捏有东说念主捏有的将赎回的可转债票面总金额；
i：指可转债往时票面利率；
t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的骨子日期天
数（算头不算尾）。
若在前述 30 个来回日内发生过转股价钱治愈的情形，则在治愈日前的来回
日按治愈前的转股价钱和收盘价钱推敲，治愈日及之后的来回日按治愈后的转股
价钱和收盘价钱推敲。
（十二）回售条件
本次刊行的可转债终末两个计息年度，要是公司 A 股股票在职何勾通 30 个
来回日的收盘价钱低于当期转股价钱的 70%时，可转债捏有东说念主有权将其捏有的
可转债一说念或部分按债券面值加受骗期应计利息的价钱回售给公司。
若在上述来回日内发生过转股价钱因发生派送红股、转增股本、增发新股（不
包括因本次刊行的可转债转股而加多的股本）、配股以及派发现款股利等情况而
治愈的情形，则在治愈前的来回日按治愈前的转股价钱和收盘价钱推敲，在治愈
后的来回日按治愈后的转股价钱和收盘价钱推敲。要是出现转股价钱向下修正的
情况，则上述“勾通 30 个来回日”须从转股价钱治愈之后的第一个来回日起再行
推敲。
本次刊行的可转债终末两个计息年度，可转债捏有东说念主在每年回售条件初次满
足后可按上述商定条件附近回售权一次，若在初次豪迈回售条件而可转债捏有东说念主
未在公司届时公告的回售陈说期内陈说并实施回售的，该计息年度不应再附近回
售权，可转债捏有东说念主不可屡次附近部分回售权。
在本次刊行的可转债存续期内，若公司凭据中国证监会的联系公法被视作改
变召募资金用途或被中国证监会认定为改换召募资金用途的，可转债捏有东说念主享有
一次回售的权益。可转债捏有东说念主有权将其捏有的可转债一说念或部分按债券面值加
当期应计利息的价钱回售给公司。可转债捏有东说念主在附加回售条件豪迈后，不错在
公司公告后的附加回售陈说期内进行回售，本次附加回售陈说期内虚伪施回售的，
不应再附近附加回售权。
当期应计利息的推敲公式为：IA=B×i×t/365
IA：指当期应计利息；
B：指本次刊行的可转债捏有东说念主捏有的可转债票面总金额；
i：指可转债往时票面利率；
t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度回售日止的骨子日期天
数（算头不算尾）。
本次可转债刊行满三年时，可转债捏有东说念主享有一次回售的权益，即有权将其
捏有可转债的一说念或部分按面值的 102.00%（含第三年利息）回售给公司。可转
债捏有东说念主在采取回售条件的条件豪迈后，不错在公司公告后的采取回售陈说期内
进行回售；在采取回售陈说期内虚伪施回售的，不再享有采取回售条件所商定的
权益。
（十三）转股年度谈论股利的包摄
因本次刊行的可转债转股而加多的公司 A 股股票享有与原 A 股股票同等的
权益，在股利披发的股权登记日当日登记在册的统统经常股鼓励（含因可转债转
股造成的鼓励）均参与当期股利分配，享有同等权益。
（十四）担保事项
本次可转债未配置担保。
（十五）评级事项
CCXI-20203844D-02 号《环旭电子股份有限公司公开荒行可调遣公司债券信用评
级评释》，评定环旭电子主体长久信用品级为 AA+，本次可调遣公司债券信用等
级为 AA+，评级权衡牢固；2021 年 5 月 27 日，中诚信出具了《环旭电子股份有
限公司公开荒行可调遣公司债券追踪评级评释（2021）》（2021追踪 0437 号），
防守公司主体信用品级为 AA+，评级权衡防守牢固，同期防守“环旭转债”的信
用品级为 AA+。
（2022追踪 0314 号），防守公司主体信用品级
公司债券追踪评级评释（2022）》
为 AA+，评级权衡为牢固，同期防守“环旭转债”的债项信用品级为 AA+。
（编号：信评委函字2023追踪 0270 号），评级后果如下：防守公司主
评级评释》
体信用品级为 AA+，评级权衡为牢固，同期防守“环旭转债”的债项信用品级为
AA+。
（编号：信评委函字2024追踪 0197 号），评级后果如下：防守公司主
评级评释》
体信用品级为 AA+，评级权衡为牢固，同期防守“环旭转债”的债项信用品级为
AA+。
公司本次刊行的可调遣公司债券上市后，中诚信将在每年公司公布年报后 2
个月内出具依期追踪评级评释。
（十六）本次可转债的受托搞定东说念主
本次可调遣公司债券受托搞定东说念主为海通证券。
二、转股价钱历次治愈情况
经中国证券监督搞定委员会“证监许可2021167 号”文核准，公司于 2021
年 3 月 4 日公开荒行了 3,450 万张可调遣公司债券，每张面值 100 元，刊行总和
为东说念主民币 345,000 万元。经上海证券来回所自律监管决定书2021133 号文原意，
可调遣公司债券于 2021 年 4 月 2 日在上海证券来回所上市来回，债券简称“环
旭转债”，债券代码“113045”。环旭转债存续的起止时候为 2021 年 3 月 4 日至
运行转股价钱为 20.25 元/股。
因公司 2020 年度权益分拨有蓄意实施，自 2021 年 6 月 3 日起转股价钱治愈为
价钱治愈为 19.49 元/股；因公司刊出 2019 年回购尚未使用的股份，自 2022 年 7
月 21 日起转股价钱治愈为 19.52 元/股；因公司累计股票期权行权达到转股价钱
治愈形态，自 2022 年 12 月 9 日起转股价钱治愈为 19.50 元/股；因公司 2022 年
度权益分拨有蓄意实施，自 2023 年 5 月 30 日起转股价钱治愈为 19.07 元/股；因公
司累计股票期权行权达到转股价钱治愈形态，自 2023 年 11 月 29 日起转股价钱
治愈为 19.06 元/股；凭据公司 2024 年 4 月 23 日鼓励大会决议，公司向整体鼓励
派发现款股利，每 10 股派发现款股利东说念主民币 2.7 元，因此转股价钱治愈为东说念主民
币 18.79 元/股。
具体内容详见公司于 2021 年 6 月 1 日、2022 年 6 月 7 日、2022 年 7 月 20
日、2022 年 12 月 8 日、2023 年 5 月 24 日、2023 年 11 月 28 日、2024 年 5 月 30
日在上海证券来回所网站（www.sse.com.cn）袒露的联系公告（公告编号：临 2021-
三、本次可转债紧要事项具体情况
公司 2015 年股票期权激勉霸术共四个行权期，四期已一说念插足行权期，有
效期至 2025 年 11 月 24 日止，行权价钱为 15.54 元/股，接管自主行权神志进行；
行。凭据中国证券登记结算有限包袱公司上海分公司查询后果，自 2024 年 6 月
自 主 行权且完成股份登记系数 1,244,489 股，因此总股本因行权加多共计
公司辨认于 2024 年 8 月 23 日、2024 年 9 月 13 日召开公司第六届董事会第
十三次会议及 2024 年第一次临时鼓励大会，审议通过了《对于刊出 2022 年及以
客岁度所回购股份的议案》。凭据《公司公法》，公司因实施职工捏股霸术省略股
权激勉、将股份用于调遣上市公司刊行的可调遣为股票的公司债券而收购的公司
股份，应当在三年内转让或刊出。为保护投资者权益，增强投资者信心，公司拟
刊出 2022 年及以客岁度所回购股份，包括 2019 年回购股份剩余的 34,200 股、
告》。本次回购股份刊出实施的日期为 2024 年 11 月 4 日。
凭据《召募证实书》联系条件及谈论公法，在“环旭转债”刊行之后，若公
司发生派送红股、转增股本、增发新股、配股以及派发现款股利等情况，公司将
按联系公式进行转股价钱治愈。公司本次股票期权行权及回购刊出适用于增发新
股情况下的转股价钱 P1=(P0+A×k)/(1+k)的公式进行治愈：
（一）因股票期权行权治愈的情况
或配股的治愈公式 P1＝（P0+A×k）/（1+k）。
其中：
P0=18.79 元/股
A=行权价钱
K=当日行权股数/前一日总股本
综上，凭据自主行权每日数据推敲，治愈后“环旭转债”的转股价钱变动不
足 0.01 元，仍为 18.79 元/股。
（二）因刊出回购股份治愈的情况
公司于 2024 年 11 月 4 日实施回购股份刊出适用上述增发新股或配股的调
整公式 P1＝（P0+A×k）/（1+k）。
P1=(P0+A×k)/(1+k)=(18.79+13.78×(-1.0555%))/(1+(-1.0555%))=18.84 元/股
其中：P1 为治愈后转股价 18.84 元/股；P0 为治愈前转股价 18.79 元/股；A
为平均回购刊出价钱 13.78 元/股；k 为回购刊出股份占总股本的比例-1.0555%。
综上，治愈前“环旭转债”转股价钱为 18.79 元/股，治愈后转股价钱为 18.84
元/股，治愈后的转股价钱自 2024 年 11 月 7 日奏效。“环旭转债”2024 年 11 月
四、上述事项对公司的影响分析
本次股票期权行权的实施是基于公司股票期权激勉霸术，激勉对象自主行权
而笃定，对公司转股价钱的累计影响不及 0.01 元/股；本次刊出回购股份减少注
册成本是公司基于保护投资者权益，增强投资者信心，保重鼓励权益和公司价值
等情况而笃定。上述事项的实施不会对公司商酌性现款流情况产生紧要影响，不
会影响公司正常商酌和发展。
海通证券手脚本期债券的受托搞定东说念主，为充分保险债券投资东说念主的利益，履行
债券受托搞定东说念主职责，在获悉联系事项后，实时与公司进行了疏导，凭据《公司
债券受托搞定东说念主执业举止准则》的谈论公法出具本临时受托搞定事务评释。海通
证券将捏续密切爱护公司对本期债券的本息偿付情况以偏激他对债券捏有东说念主利
益有紧要影响的事项，并严格履行债券受托搞定东说念主职责。
特此提请投资者爱护本期债券的联系风险，并请投资者对子系事项作念出寂然
判断。（以下无正文）
